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三代核电机组出海在望 7只概念股优势明显(第7页)_华股视点_股票频道_华股财经

本站网址:http://lysyjx.cn时间:2014-9-12发布:牵引机车厂家作者:好美旺点击:62次
牵引机车厂家

  东方电气:运营效率晋升,加年夜新能源规划  类别:公司钻研机构:招商证券股份you限公司钻研员:彭全刚ri期:2013-11-04

  三季度业绩迟缓上升,工程效劳营业板块利润率增添较着。公司前三季度收入304亿,同比增添2.32%,归属上市股东净利润18.4亿,同比增添3.48%;

  单季度盈利才干上升较着,毛利率21.5%,同比晋升1.7ge百分点,环比前进2.3ge百分点,水能及环保、工程效劳板块毛利率晋升shi首要要素,其中工程和电站效劳毛利率同比上升5.22ge百分点,进献较多。

  强化内部打点,现金流改善较着。2013年公司强化内部打点,加年夜交货和项目回款力度,前三季度di运营勾当现金净流入6.25亿,较去年同期流出22亿年夜幅改善。强化费用节制,前三季度时代费用总额与去年同期持平。

  订单增添乏力,整合伙源从头进入风电规模。前三季度公司新签定单282亿,较去年同期361亿下降22%,其中燃机订单下降幅度较年夜,较去年同期削减87亿,主若shi因为燃气价作风整,下流发电企业推迟燃气电站招标树立所致。公司近期整合集团风电财富资本,zai阅历几年行业低迷期后,公司完成le产物优化,筹备重返风电市场,今朝国家减排压力复杂,风电消纳问题改善,市场竞争趋缓,公司重返此市场you利于缓解订单压力。

  拟刊行可转债,加年夜海外和研发投入。公司拟刊行40亿可转债,用于海外工程和研发才干晋升,此举you利于改善公司现金流,增强海外市场竞争才干。

  维持“谨严引荐-A”投资评级:自己们觉得未来国内火电、核电以及燃机市场仍将维持必然di规模,重返风电和加年夜海外拓展you利于订单增添,打点改善晋升公司盈利才干。自己们估量2013年、2014年EPS1.16元和1.31元,对理当前股价PE10x和8.8x,维持谨严引荐-A投资评级。

  风险提醒:海外市场清醒迟缓,风电市场重返受阻。

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